11月15日,國家統(tǒng)計局發(fā)布的11月上旬生產(chǎn)資料市場價格變動顯示,鋼鐵價格再度集體下跌,其中螺紋鋼跌幅高達8.3%,價格4923.8元/噸,跌穿5000元大關(guān);線材的跌幅也達8.3%,為5142.5元/噸。
從我的鋼鐵網(wǎng)的最新數(shù)據(jù)來看,截止到11月16日,鋼鐵價格的下跌仍然在持續(xù)。從各個城市來看,角鋼、槽鋼均有部分城市價格已經(jīng)跌穿5000元/噸,部分城市螺紋鋼的價格已經(jīng)接近4500元/噸。
“地產(chǎn)需求下降和生產(chǎn)成本坍塌是本輪鋼材價格大幅下跌的兩個主要驅(qū)動力?!敝行沤ㄍ镀谪涗摰V研究員趙永均告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。
國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示,1—10月份,房屋新開工面積166736萬平方米,下降7.7%。其中,住宅新開工面積123481萬平方米,下降6.8%。
鋼之家網(wǎng)站創(chuàng)始人、董事長吳文章也對21世紀經(jīng)濟報道記者表示,導(dǎo)致本輪鋼價大幅下跌的原因之一就是下游需求低迷。鋼之家網(wǎng)站調(diào)查的螺紋鋼、中厚板和熱軋板卷成交量連續(xù)5周下降,同比降幅均在20%以上,基建、房地產(chǎn)投資持續(xù)下滑,挖掘機、家電、汽車等產(chǎn)品產(chǎn)量同比大幅下降。
“按照庫存原燃料成本和當前價格算,鋼廠螺紋鋼和螺紋鋼已經(jīng)虧損。”吳文章表示。
螺紋鋼價格1個月跌去16.6%
從國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)來看,這一輪鋼鐵價格下跌是從10月中旬開始的,下跌的邏輯是房地產(chǎn)旺季需求的“證偽”。
“10月18日公布的地產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示,9月新開工面積同比下滑13.54%,累計新開工面積同比下滑4.5%,地產(chǎn)數(shù)據(jù)不及預(yù)期讓市場開始對旺季需求能否兌現(xiàn)產(chǎn)生疑問。此后10月21日,螺紋鋼291萬噸的表需數(shù)據(jù)出爐,環(huán)比減少10%,同比減少30%,數(shù)據(jù)直接證偽了市場的旺季需求預(yù)期?!壁w永均表示。
10月中旬,螺紋鋼從10月上旬的5900.4元/噸,下跌144.6元,跌幅2.5%;線材從10月上旬的6143.5元/噸,直接跌穿6000元/噸大關(guān),跌幅2.4%。
總體來看,在10月上旬到11月上旬的短短1個月時間中,螺紋鋼的價格跌去976.6元,跌幅達到16.6%;線材的價格跌去1001元,跌幅達到16.3%。
除了需求“坍塌”,成本下降也是導(dǎo)致鋼鐵價格下跌的另外一個因素。
趙永均指出,目前粗鋼壓減工作進入深水區(qū),鐵水產(chǎn)量迭創(chuàng)新低,鐵礦石和雙焦需求下移,驅(qū)動原料端價格下降,成本端坍塌為鋼材價格進一步打開下行空間。原料價格大幅下降,長流程螺紋鋼(高爐-轉(zhuǎn)爐煉鋼)即期成本下降1000元/噸至4100元/噸,短流程鋼廠(電爐煉鋼)即期成本下降600元/噸至4300元/噸。
吳文章表示,需求減弱致鐵礦石價格重心不斷下移。此外,在嚴厲政策調(diào)控下,焦炭價格持續(xù)高位運行,焦炭價格大幅下跌預(yù)期增強。進入11月,焦炭價格已經(jīng)連續(xù)下跌4輪,以唐山市場為例,11月15日,準一級焦炭由10月底的4210元/噸下跌至3410元/噸,跌幅達到800元/噸。
“在鐵礦石、廢鋼、焦炭等三大原燃料中,61%PB粉價格已經(jīng)跌破90美元,預(yù)計近期在80-95美元/噸之間波動;短期西南、中南地區(qū)部分電爐企業(yè)復(fù)產(chǎn),廢鋼價格下跌空間有限,北方地區(qū)電爐將進入季節(jié)性停產(chǎn),需求減弱。焦炭價格受焦煤成本以及鋼廠需求減弱制約,在煤炭調(diào)控政策背景下,短期鋼廠需求占主導(dǎo),預(yù)計仍將有400-600元/噸的跌幅?!眳俏恼卤硎尽?/div>
這使鋼價仍然“跌跌不休”。11月16日,我的鋼鐵網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼均價較上一交易日下跌24元/噸;中厚板均價較上一交易日下跌17元/噸;角鋼均價較上一交易日下跌49元/噸;槽鋼均價較上一交易日下跌21元/噸;鋼絞線均價較上一交易日持穩(wěn)。
在不斷的下跌之下,部分鋼鐵企業(yè)已經(jīng)虧損。吳文章表示,按照庫存原燃料成本和當前價格算,鋼廠螺紋鋼和螺紋鋼已經(jīng)虧損,中厚板有毛利;按照當期成本測算,天津地區(qū)長流程螺紋鋼成本4460元/噸,市場價格4500元/噸,接近虧損;短流程成本4860元/噸,已經(jīng)虧損。
趙永均表示,雖然目前現(xiàn)貨價格依然高于即期成本,長短流程鋼廠各有700元/噸和500元/噸的利潤,但是由于鋼廠庫存鋼材的成本明顯高于目前水平,且原料庫存價格仍然較高,實際鋼廠已經(jīng)開始虧損。目前,長流程鋼廠的盈利率不足5成,有一半的企業(yè)開始出現(xiàn)虧損。
鋼價何時企穩(wěn)?
也并非沒有利好因素。
11月15日,河北省工業(yè)和信息化廳與河北省生態(tài)環(huán)境廳聯(lián)合發(fā)布《河北省2021-2022年采暖季鋼鐵行業(yè)錯峰生產(chǎn)工作方案的通知》,2021年11月15日至2022年3月15日,在石家莊、唐山、邯鄲、邢臺、滄州、辛集市、承德,張家口、秦皇島范圍內(nèi)實施錯峰生產(chǎn)。
此外,2022年1月1日至2022年3月15日,以削減采暖季增加的大氣污染物排放量為目標,原則上各有關(guān)市鋼鐵企業(yè)錯峰生產(chǎn)比例不低于上一年同期粗鋼產(chǎn)量的30%。
對此,吳文章表示,2021年1月1日-3月15日,河北省累計粗鋼產(chǎn)量5202萬噸(3月份按照50%算),按照減產(chǎn)30%測算,2022年1月1日-3月15日,河北粗鋼產(chǎn)量不能超過3641萬噸,同比減少1561萬噸,日均產(chǎn)量不超49.2萬噸;按照2021年河北省壓減粗鋼2171萬噸測算,四季度河北省粗鋼日均需控制在58.2萬噸以下。理論測算,2022年一季度粗鋼日均產(chǎn)量將比今年四季度減少10萬噸/天。
“擴展到京津冀及周邊,按照工信部、生態(tài)環(huán)境部通知要求,天津、山西、河南、山東各地鋼企限產(chǎn)比例均不低于上年同期粗鋼產(chǎn)量的30%。按此測算,上述四省市同比需壓減粗鋼產(chǎn)量1252萬噸,粗鋼日均產(chǎn)量不超39.5萬噸,理論測算,較四季度減少9.6萬噸/天?!眳俏恼卤硎尽?/div>
他進一步指出,實際上,受冬奧會以及采暖季限產(chǎn)區(qū)域擴容影響,四季度產(chǎn)量達不到58.2萬噸的水平,一季度減產(chǎn)力度或小于理論測算,但減產(chǎn)是大概率事件。
“考慮到河北地區(qū)鋼廠板材占全國比例非常高,熱軋板卷產(chǎn)量有望受到明顯壓制,熱軋板卷價格將明顯受益?!壁w永均表示。
不過,整體來看,各地的產(chǎn)能壓減力度不會太大。
吳文章表示,減產(chǎn)能準確的說應(yīng)該是壓減粗鋼產(chǎn)量。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù),1-10月累計粗鋼產(chǎn)量87705萬噸,按照不超去年106477萬噸,河北壓減2171萬噸、山東壓減343萬噸和山西壓減143萬噸測算,四季度全國粗鋼產(chǎn)量不超264萬噸即可完成壓減產(chǎn)量的任務(wù),10月份粗鋼日均產(chǎn)量已經(jīng)降至230.9萬噸的水平。
“也就是說保持現(xiàn)有粗鋼水平即可完成壓減任務(wù),11、12月份僅部分沒有完成平控目標省份有壓減壓力,總體產(chǎn)量是否會嚴控更多取決于環(huán)保要求、訂單情況以及鋼廠是否有盈利等。”吳文章表示。
他認為,本輪鋼價下跌預(yù)計將跌至12月中旬。當前市場供需雙弱,但市場利好因素也在逐步顯現(xiàn):一是粗鋼壓減超出預(yù)期,10月份粗鋼日均產(chǎn)量230.9萬噸,較4月峰值326萬噸下降29.2%,跌幅已經(jīng)超出下游需求減弱的影響,市場庫存在逐步消化;二是專項債發(fā)放加快,利好重大項目和基建投資;三是房地產(chǎn)調(diào)控政策趨于緩和;四是冬儲需求12月份逐步啟動。
“預(yù)計未來一個月市場將以震蕩偏弱運行為主,以上海市場三級螺紋鋼為例,現(xiàn)貨價格預(yù)計將回落至4000-4500元/噸的區(qū)間。”吳文章表示。
趙永均也認為,基于成本端的角度考慮,目前現(xiàn)貨價格繼續(xù)下降的空間并不大。
(作者:陳潔 編輯:周上祺)